英偉達(NVDA.US)財報將成為人工智能(AI)交易的關鍵考驗。該公司股價今年開局表現不佳，即使業績超出華爾街的高預期，也難以確保其恢複漲勢。中國人工智能初創公司DeepSeek的崛起、增長放緩以及出口限製等仍然是影響該股的潛在因素。這促使華爾街發出了一個明確的信息：準備好迎接瘋狂的行情。
Raymond James首席市場策略師Matt Orton表示：“我們預計會出現大幅波動......我們每次都看到這種情況。”
期權市場預測，當芯片巨頭英偉達公布第四季度業績時，其股價將波動7%。盡管與最近幾個季度相比，此次反應較為溫和，但波動仍令人矚目——相當於市值波動約2300億美元。
英偉達股價在財報公布後的波動幅度
專業人士警告稱，本季度與其他季度的不同之處在於，波動性可能會持續更長時間。
BayCrest股票衍生品董事總經理David Boole表示，在財報公布後的一個月，英偉達股價可能會呈現過山車式波動，因為一些投資者在DeepSeek引發拋售後已經逢低買入，而另一些受到驚嚇的投資者可能對財報結果並不滿意。
與此同時，英偉達曾經的強勁勢頭已經放緩。自今年年初以來，該股僅上漲了0.9%，而過去一個月下跌了3.9%。相比之下，該股在2024年表現出色，當時該股飆升了171%，占標普500指數2024年漲幅的22%以上。
這家芯片巨頭不再是標普500指數漲幅的最大貢獻者。Meta(META.US)現在領先，為該基準指數今年迄今的漲幅貢獻了13%，而英偉達僅占5%。
盡管短期內存在不確定性，但華爾街的許多分析師仍看好英偉達的長期前景。的Vivek Arya警告稱，Blackwell轉型、Hopper下滑和出口限製將給英偉達帶來不利影響，但隨之而來的是強勁的長期前景。
Arya表示：“業績公布後，英偉達股價可能會出現波動，但我們預計積極勢頭將恢複，因為投資者期待英偉達在即將到來的GTC大會(3月17日)上推出領先的新產品線(GB300, Rubin)，並全麵擴展機器人和量子技術的潛在市場。”
對於希望從英偉達財報中獲利的投資者來說，這份報告可能會為人工智能行業的其他領域帶來機會。Raymond James的Matt Orton推薦軟件和網絡安全類股票，稱它們是人工智能“下一階段”的最佳選擇。
Orton補充道：“你想消化英偉達帶來的任何波動，看看你還能把錢投到哪裏……因為這個市場近期仍動蕩不安。”
他表示：“在DeepSeek爆火之後，我們看到了軟件和人工智能其他領域的分叉點。我仍然看好軟件行業，尤其是網絡安全行業，因為黑客攻擊次數增加，而企業層麵的投資也在持續增加。”
英偉達定於2月26日(周三)美股盤後公布第四財季業績，市場預計營收將同比增長73%，較上年同期265%的增幅大幅放緩。
